巴菲特与芒格如何创造有史以来最优秀的投资纪录

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提起股神的名言,很多人可能想到的是“当别人恐惧时贪婪,当别人贪婪时恐惧”或者是“当潮水退去,就会知道谁在裸泳”。

但我却非常喜欢他的另两句话,一句是“价格是你需要付出的,而价值是你得到的”,巴菲特认为这是商业的本质。另一句是“你不可能和一个糟糕的人做成一桩好生意”,其中的意味大家自己品品……

这位世界上最成功的投资者之一,价值投资理论的拥护者,目前净资产接近 840 亿美元,位列世界第四。

从坚持价值投资、长期持有可口可乐,到坚决不碰科技股从而躲过千禧年的科技股大崩盘,巴菲特用自己独到的眼光和坚定的信念躲过危机,最终收获硕果。

本文整理了巴菲特的十大金句,同时也是他人生及投资哲学的写照。

 01 

关于投资

Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.


当别人恐惧时贪婪,当别人贪婪时恐惧。


这大概是巴菲特最著名的一句投资格言。


上世纪90年代末,美国科技股一度涨上天,一些财报并不佳的科技股票顺势一路上涨。欢迎关注:投资圈那些事儿


巴菲特表示自己看不懂科技股的行情,认为许多股票并没有价值而拒绝持有,最终躲过了千禧年的科技股大崩盘。


After all, you only find out who is swimming naked when the tide goes out.


当潮水退去,就会知道谁在裸泳。


同样很出名的一句格言。


巴菲特时刻懂得,风险比收益更重要。在牛市的泡沫下随便买股票都能赚钱,但是到熊市的时候,就知道谁没有防范风险的意识了。欢迎关注:投资圈那些事儿


No matter how great the talent or efforts, some things take time. You can't produce a baby in one month by getting nine women pregnant.


无论你多么努力有天赋,做任何事总要花点时间。即使你让九名女性同时怀孕,也不能在一个月里生出一个孩子。


虽然很多人都知道巴菲特有钱,但其实他 99% 的财富是在他 50 岁之后创造的。

从2013年开始,他平均每天赚 3700 万美元。


他曾说过如果他不能持有一只股票超过十年,那么他完全不会买入。当他坚定看好一个公司的基本面,长期持有是一贯的策略。


Price is what you pay; value is what you get.


价格是你需要付出的,而价值是你得到的。


巴菲特认为这是商业的本质,应该时刻谨记。


股价的上涨是因为公司具有持续盈利并不断扩大的价值,否则迟早会下跌。


Investing is not a game where the guy with the 160 IQ beats the guy with 130 IQ.


投资并不是一个智商 160 打败智商 130 的游戏。


巴菲特认为,投资并不需要做一些与众不同的事,也并不需要多聪明。相反,越简单越好。但需要有自己的投资逻辑,并且严格执行。欢迎关注:投资圈那些事儿

 02 

关于品格

It takes 20 years to build a reputation and five minutes to ruin it. If you think about that, you'll do things differently.


只要5分钟,就能毁掉建立了20年的名声。如果你能这样想,做事就会大有不同。


诚实做事一直是巴菲特的处世准则,这或许也是他在投资界屹立不倒的原因。


If you're in the luckiest 1% of humanity, you owe it to the rest of humanity to think about the other 99%.


如果你是世界上 1% 最幸运的人,就需要想到余下 99% 的人。


巴菲特可以说是这世界上幸运的人之一,所以他时刻记得去帮助别人。


在2010年,他与比尔·盖茨成立慈善基金会,承诺将他的大部分个人资产捐给慈善事业 。


到2016年,这个基金会已经有 154 个人签署了承诺书,其中包括迈克·布隆布格、扎克伯格和拉里·埃里森。欢迎关注:投资圈那些事儿


此外,他还捐助 300 亿美元,和苹果共同打造 6 座世界最大的办公建筑苹果宇宙飞船乐园(Apple 'Spaceship' Campuses)。这是乔布斯生前最后主要项目之一。

 03 

关于成功

I just sit in my office and read all day.


我就待在办公室里,读一整天的书。


巴菲特每天花 80% 的时间在阅读上,余下的时间会打打桥牌。


在他的办公桌上,始终放着一本世界百科全书。


I measure success by how many people love me.


我衡量成功的方式是有多少人爱我。


巴菲特认为,成功的定义并不只有身价和数字,而应该做个可爱并且对社会有贡献的人。


You can't make a good deal with a bad person.


你不可能和一个糟糕的人做成一桩好生意。


巴菲特认为,应该与比自己更强的人交往。芒格就是其中之一。


查理·芒格是沃沦·巴菲特的黄金搭档,有“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称,伯克夏·哈撒韦公司的副主席。欢迎关注:投资圈那些事儿


巴菲特与芒格创造了有史以来最优秀的投资纪录。在过去40年里,伯克夏股票以年均 24% 的增速突飞猛进,目前市值已接近 1300 亿美元,拥有并运营着超过 65 家企业。

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